Jay的商業筆記

對於想投資指數股票型基金（ETF）的小資族來說，近期股價之高，令其只能望股興嘆，以元大台灣50（0050）為例，價格已來到86元以上（10月8日收盤價86.50元），直逼歷史高點；對此，專家建議，想長期投資ETF的小資族，可考慮元大高股息（0056），或年化報酬率逾8%的富邦公司治理（00692）。
富邦證券通路管理部資深協理王耀增表示，2019年以來，股、債皆漲，情況特殊，投資人一定要思考資產配置；資金有限的小資族，可參考「股神」巴菲特的「雪球理論」，找到夠濕的雪（能提供合理投報率的標的），以及夠長坡道（長期投資），才能讓雪球越滾越大，「定存利率1%，積不了雪；離譜的報酬率，雪球一下子就滾不動了。」
 
近年來，ETF已成投資新寵，央行資料顯示，由於民眾理財方式漸趨多元，資產配置不再侷限於存款，使M2成長趨緩；值得注意的是，國內ETF淨資產總值，自2011年以來，便持續攀升，截至2019年7月，規模已達新台幣1.35兆元。
 
▲國內ETF淨資產總值大幅攀升。（圖：翻攝自央行理監事聯席會議會後簡報）
 
頗受ETF投資人青睞的0050，價格已來到86元之上，直逼2018年1月23日創下的歷史高點（88.4元）；王耀增認為，對有意投資ETF的小資族來說，0050價格偏高，這時，或許可考慮0056和00692兩檔ETF。
 
「2字頭」ETF
降低小資族入手門檻
 
目前0056和00692，價格都在「2字頭」，10月8日收盤價分別為28.44元和22.33元，較0050便宜許多，是小資族比較容易入手的ETF。
 
0056是從0050和「元大中型100」（0051）成分股中，挑出預估未來1年現金股利殖利率最高的30支股票，組合而成的ETF，且這30檔成分股，每半年會做1次檢視，剔除不符標準的股票；據估算，自0056發行（2007年12月13日）以來，截至今年10月1日為止，年化報酬率為4.11%，去年配息1.45元，以2018年均價（25.8元）計算，現金殖利率達5.6%。
 
值得注意的是，0056上周公告，將於10月23日除息1.8元，因殖利率達6.4%，10月7日爆出「搶息」買盤。
 
▲10月7日，0056成交量名列第5。（圖：翻攝自證交所官網）
 
對此，國泰證期顧問處經理蔡明翰指出，0056本就強調「高股息」，高殖利率「不是今天才發生」，就過去經驗來看，0056幾乎都能穩定填息，這類ETF，不強調業績面的爆發性成長，注重獲利穩定性，適合投資人長期布局。
 

對於0056的理想買點，蔡明翰建議，投資人可觀察成交量，當0056成交量低於月均量時，就可考慮分批進場。

 
00692則是以公司治理評鑑結果、財務指標（每股淨值、稅後淨利和營收成長率），篩選出100檔成分股，以市值計算持股權重後，所構成的ETF；在主要持股當中，占比最高者為台積電（30.86%）；該ETF自發行（2017年5月4日）以來，截至今年10月1日為止，年化報酬率達8.82%。
 
王耀增說，從今年走勢來看，00692已從19.16元，一路漲至22元以上，0056則有不錯的配息表現，兩檔ETF價格，都在小資族可負擔範圍內，適合定期定額長期投資。
 
▲小資族投資ETF，可考慮0056或00692。（資料來源：元大投信、富邦投信，記者林信男整理）
 
加減碼依據
看這3項經濟指標
 
至於該如何執行加減碼，王耀增建議，投資人可觀察M1B（貨幣總計數）、景氣燈號，以及匯率等3項經濟指標，作為操作依據。
 

M1B數據由中央銀行定期發布，當M1B年增率高於M2（M1B加上定存），形成「黃金交叉」時，通常被視為進場訊號。

 
國家發展委員會每月27日公布的「景氣對策信號」，可作為景氣走勢參考，亮出紅燈時，代表景氣大好，通常股價較高；代表穩定的綠燈，多半處於盤整時期；而代表景氣低迷的藍燈，則可作為波段操作依據。
 
匯率方面，王耀增解釋，台股很大部分是由外資帶動，台股市值當中，約38.5%，是外資持有，若發現新台幣持續升值，通常意味著外資持續湧入。
 
王耀增分析，從2018年7月開始，M1B年增率便逐漸上升，並超越M2，形成「黃金交叉」，「資金動能是OK的」；景氣燈號方面，截至8月，已連續亮出8顆代表景氣轉向的黃藍燈，加上新台幣走強（9月兌美元強升3.68角、升幅1.19%），「台股第4季變差的可能性，不那麼高。」
 
▲2019年1至8月，M1B及M2平均年增率，分別為7.06%和3.26%。（資料來源：行政院主計總處「國情統計通報」）
 
「投資國內ETF，要關注經濟指標」，王耀增建議，投資人可將上述3項經濟指標，當作加減碼參考，若指標表現不佳，可適度降低投入金額，「例如從每個月扣5000元，變成扣3000元；原本扣款3次，改為扣2次，甚至1次。」
 
有意參與國外市場
可選這檔ETF
 
若有意參與國外市場，王耀增認為，小資族可考慮富邦美國特別股（00717），價格負擔相對小（10月8日收盤價20.05元），今年含息報酬逾18%，自2017年11月13日發行以來，截至2019年10月1日為止，年化報酬率為3.97%。
 
00717是以投資標普美國特別股指數成分股、備選成分股為主，追求貼近標的指數績效的ETF；王耀增指出，00717成分股中，金融股約占20%至30%，對利率變化較敏感，有意投資者，要多關注國際經濟、金融動向。
 
對於第4季國際經濟情勢，王耀增直言，歐洲、日本「原則上不會好」，資金將流向美國，在利率還有調整空間的情況下，美國經濟不會太糟，投資人只要做好資產配置，別過度押寶單一產業，就可有效分散風險。
 
「與其花時間玩手遊，不如把時間用來研究投資」；王耀增說，投資人應先了解自己的投資屬性，是保守、穩健或積極，再找尋合適標的，只要多充實財經知識，小資族也能藉由投資，讓自己的「財富雪球」越滾越大。

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本文從用戶動機、尋找目標付費人群、長期價值管理等角度，分析瞭如何做用戶留存。
 

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2020年到來，很多民眾開始關注持有的信用卡權益和優惠是否縮水。Money101金融比較平台公關經理呂芝穎表示，2020年民眾首要關注「持現金回饋信用卡或簽帳金融卡於歐盟經濟區商店消費，是否享有以往的現金回饋率。」
由於歐洲經濟區對兩大國際發卡組織VISA、MasterCard進行反壟斷法制裁，進而影響發卡銀行更改歐洲經濟區現金回饋計畫，建議有計畫到歐洲旅遊，或是喜歡在歐洲電商網購民眾，注意手邊信用卡相關變更。
 
呂芝穎指出，目前花旗銀行、滙豐銀行部分信用卡，於歐洲經濟區實體商店的消費就不再享有現金、紅利回饋；星展銀行針對歐洲經濟區消費優惠部分，則採每季公告，建議持卡人要留意相關權益異動。
 
信用卡達人寶可孟也分析，今年信用卡優惠異動，主要是2030年起部分銀行信用卡在歐盟會員國實體刷卡都不會有回饋，例如花旗一般卡別，而樂天卡則是取消大部份刷卡回饋；玉山也在整併產品線收掉「玉山icash卡」，所以建議上述的信用卡都應該考慮剪掉。

 
2020年該辦哪幾張卡？信用卡達人推薦5張「無腦刷神卡」
 
「權益變差的要剪卡，」寶可孟表示，民眾可以先看手邊有哪些信用卡優惠是確定變差，致電發卡銀行客服要求剪卡，接著再入手高回饋卡片，來進行錢包信用卡大掃除。
 
至於2020年有哪些信用卡值得入手？寶可孟表示，一般而言，他挑選信用卡標準有5項，包括是否夠無腦、要不要繳年費、回饋率高低、回饋上限、活動效期等。
 
寶可孟挑出5張2020年最值得推薦的「無腦刷」信用卡，包括永豐大戶卡、玉山Only卡、中信ANA鼎極卡、聯邦賴點卡以及玉山Pi拍錢包卡〈詳見下圖〉。
 
資料來源：寶可孟。
 
觀察這5張無腦刷信用卡，國內現金回饋率均落在2%至3%之間，海外回饋則落在2.5%至6%左右，且多張均「回饋無上限」，惟要留意的是活動效期和指定條件免年費，如須設定電子帳單或是綁定支付，亦或者年刷12筆才能免年費等。

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2020年各種現金回饋信用卡非常熱門，國內消費大多2.5%甚至3%，國外也有很多3%起跳
有些信用卡網路購物/行動支付最高有到6，連繳水電等帳單也能賺回饋！

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出版日期：2016/01/01
作者： 後顯慧

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這本書我覺得很適合剛黃產品經理或想認識產品經理的人閱讀，作者本身也是從百度的產品經理出身的，也創辦了一個目前在中國滿有名氣的產品教學的網站-"三節課"。

自序中說“一切有可能發生的事情，就一定會發生"，已經提前預告了這是本太有點哲學意味的書，當然是屬於產品經理的哲學。
 
正如作者一再重申強調的“本書不是一本實戰的書，目的是希望提煉一些框架，搭建一個知識結構。”內容也確是如此。書中從小白視角入手，隨著入行年齡的增加，自身也不斷提升，通過分析各階段應當具備的能力及掌握的思維格局，為我們展開了一幅產品經理進階“路線圖”，讓處於各個階段的讀者都能夠在其中找到自己對應的位置，相應審視，查漏補缺，從而準備好通往後一階段。
相較於系統講解操作方法或文檔寫作等產品書籍的方法論著作，本書更像是世界觀，前者教授具體的“術”，而本書講述了宏觀的“道”。個人更建議未入行或初入行的產品經理先看本書了解產品經理界的“道”，再去研究各種方法論的“術”。最終達到“和別人看同一款產品，你的深度要大很多。” 
想起有讀者反饋說覺得有些配圖不是很必要，個人對此持保留意見。在我看來，本書是配圖PPT的備註，整書是由PPT展開而來，是它的講義。配圖單獨拎出即可自成體系。當然也因於此，敘述風格偏口語化。口語化的敘述方式會讓有些部分語句語法不太通順，以及口語授課中多說幾遍著重強調的語句都寫出來就會稍顯重複。
故而沒讀多久，就覺得本書和《從0到1 》很類似，也是由課堂筆記整理而來，加上有同樣的觀點：從0-1的質變以及從1-N的量變迭代。偏口語化的風格很多時候看著看著就會感覺彷彿魯克老師在面前講課，像回到大學的教室一樣。

1. 只有20%的工作可以用邏輯說得清楚，還有80%是說不清楚的。所以產品經理的邏輯就很重要。
你會遇到很多需求方，老闆、用戶、外部合作夥伴、同事等，他們都會從不同角度提出很多需求，都是碎片化和個性化的，沒有邏輯關係。如果這個時候產品經理沒有邏輯能力，那就是混亂對混亂，只能更亂了。

2、如果你真的有時間，那請多聽多學，快速更新自己的知識庫。
作者經常告訴團隊新人，要像一塊海綿一樣，去吸收各方來的知識，不斷地優化調整自己的知識庫，然後結構化地呈現。這裡也說明了對產品經理來說，不論你是處於菜鳥還是老手階段，好的"學習能力"並把它真正的運用出來，都是最重要的。

3、結構化的呈現產出是什麼？是你的執行力，是一封沒有錯別字的郵件；是一個雖然簡單，但充滿質感的PPT；是第一個PRD的簡練乾淨；是第一個會議的準備充分；是第一個評審的問答設想；甚至是一頁精練的會議紀要。
常常聽到文檔的能力很重要，而上述直接把畫面都講出來了。

4、技術不友好的主要原因是你的溝通不到位，溝通不到位的原因是你不夠專業（professional）。
所以記住：相關的專業能力一定要不斷持續的學習，包括業務知識、行業知識、一些UX和研發的知識等，好的專業知識，才能有好的溝通。
就像書中提到的另一句話：溝通能力不是會說，而是基於寬口徑的知識儲備和換位思考能力具有的溝通理性。

5、面向用戶收費的to C，面向企業的to B，以及B和C交易平台收取佣金的B to C模式。
第一種的代表公司是騰訊/Facebook，第二種的代表公司是百度/Google，第三種的代表公司是阿里/Amazon。

6、互聯網的一個思維就是，一邊做一邊改進，一邊改進一邊尋找機會。互聯網從來不謀求從0到N的改變，我們只追求從0到1的改變。而我們認為，從0到1的改變是本質的。
快速迭代，持續改變，並且重視根本的"創新"。大概就是這個意思。

7、所以運營應該緊密圍繞產品的微笑價值展開，讓你的產品賣點更加突出。

 

下面還有一些其他重點的小抄：

1、產品的微笑價值、白箱（產品邏輯與細節等）/黑箱（產品帶來的微笑價值）概念
2、通過App Store和應用市場(比如Play商店)的版本描述，還原產品版本，通過這樣的複盤競爭對手可以看出產品的迭代節奏、走的彎路、交的學費，同時你也能看出，哪些功能點的發布帶來了用戶的顯著增長。
3、產品經理的學習路徑：認識產品（recognize）、還原產品（analysis）和創造產品（creative）的RAC模型。
4、執行力，就是把簡單的事情做好，把複雜的事情分解成簡單的事情，然後將每件事情做好。創意沒有價值，執行力才有。想到就去做，不要拖延。產品經理最重要的是邏輯能力與執行力。
5、版本需要封閉。最小可行化產品（MVP）。管理好需求與預期。早期一定要讓用戶感受到你的變化。
6、多聽多學，想海綿一樣去吸收各方的知識，然後結構化呈現產出。溝通能力不是會說，而是基於寬口徑的知識儲備和換位思考能力具有的溝通理性。
7、產品經理就像同聲傳譯一樣，能夠快速地將用戶需求和場景還原到流程和功能上。
8、所謂競品分析，包括競爭分析與產品分析。
9、用戶體驗要素把產品分為五個層次：表現層（視覺體驗）、框架層（頁面設計，即原型）、結構層（交互設計和信息架構）、範圍層（對產品範圍的定義，通常是PRD和內容需求）和戰略層（產品的整體目標、用戶需求和在行業中的機會）。
10、波士頓矩陣中的明星類產品，又被稱為獨角獸產品。
11、信息架構一共有3種：Yahoo模式的列表、Google模式的關鍵詞搜索和facebook的反向訂閱。
12、互聯網一個思維就是一邊做一邊改進，一邊改進一邊尋找機會。互聯網從來不謀求從0到N的改變，我們只追求0到1的改變。0到1的改變是本質的。
13、互聯網產品經理的假想用戶是“17歲的女孩”，他們挑剔、時尚、敏感，並且“貪婪且懶惰”，所以產品經理應該聰明且且勤快的。
14、可以用斜率（增長曲線的爬坡斜率）來判斷產品生命週期的階段，小於1代表還在探索期，大於1代表進入增長期。
15、對於創新者和早期採納者，需要用教育用戶的運營方法，“讓用戶無法拒絕地使用你的服務”。好的運營應該做到，如果用戶拒絕你，用戶就是傻子。
16、大部分吹牛和不切實際的產品，都是規劃得又大又全的產品，而不是又小又少的產品。什麼都有就等於什麼都沒有，有但是用戶不知道也等於沒有，有但是不符合邏輯或者場景也是不對的。
17、好的產品迭代也快，需要付出很多艱辛。運營只能放大產品的價值，但不能把注定失敗的產品起死回生。
18、服務好98%的用戶，其餘2%不要管他。
19、性感的產品是讓人有慾望去探索的產品。
20、一個好的操盤者應該能夠將產品的節奏、資源整合和團隊氣氛控制得很好，早期不斷去探索產品的定位與價值，然後逐步去拓展用戶。
21、最後，聽所有人意見，看用戶的數據，自己做決定。

 

 

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抖音有毒，千萬不要沉迷。
我一位從事藝術相關的女性朋友告訴我：抖音她下載了3次，卸載了3次，最後的最後，還是決定不用了。因為每次一用就花掉很長的時間，但看完後，內心又覺得很空虛。

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近些年，我們總是聽到很多新名詞，新零售、Youtuber的網紅經濟、各種知識付費等等都與“社交網路”、“社群”息息相關，而當我們在討論社群和運營的時候，我們常常討論什麼？新用戶的獲取、留存、轉化、訂單銷售額，客單價，再購率等行為數據，這些都是社群運營的重要組成。我們需要怎麼操作才能讓一個社群“活”起來？
《小群效應－席捲海量用戶的隱性力量》是一本幫我們認識社群並掌握其核心含義、操作模式的工具書，作者徐志斌是微播易的副總裁，在騰訊工作過8年，並曾在eNet矽谷動力、新浪工作，他曾經出版過的《社交紅利》《即時引爆》都深入探討了社交網絡不同時期的不同形態，如今，《小群效應》是其緊跟社交網絡變化的新觀察，書中詳實的案例，許多一手數據都是非常珍貴的資料，筆者作為一個互聯網從業者，這本書能付梓於大眾面前，可以說是獲益良多！建議包括網路行銷企劃人員、產品經理和互聯網人都可以讀一讀這本《小群效應》。

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